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险资参与一带一路等国家战略方案将出 险企抢占落点

2015年1月8日来源:中国证券报浏览:字体:大中小

  保险资金运用的监管政策,正在逐条践行保险业“新国十条”划定的蓝图,为险资运用拓展更大的空间。中国证券报记者了解到,继监管层放开保险资金投资创业投资基金,批准保险资金设立私募基金等动作后,鼓励保险业参与国家战略的方案也正在酝酿当中,而保险资金参与“一带一路”和“长江经济带”建设将成为其中的组成部分。

  机构人士表示,相关方案出台将给保险业投资带来新的利好。在推动保险业“走出去”的指引下,保险业对于产业的参与已不仅限于开发相关的保险产品,港口、物流、航空、园区建设、公路、环保、水利等板块都有获得险资支持的潜在机会。在股权投资、不动产、养老社区、医疗和健康产业等领域,保险机构和资金的配置空间也会逐渐显现。2015年,市场对于上述国家战略推进落实的呼声渐高,而保险业谋划寻求投资机会的努力也已开始。

  热盼利好

  2015年,监管层将继续在保险业“新国十条”的框架下推动政策落实,鼓励保险资金参与国家重大战略的方案正在研究当中,“一带一路”、“长江经济带”成为其中的重点内容。

  上海一家大型保险机构相关负责人表示,保险资金在配合国家战略,加大资金运用力度上已有所预判,如相关方案如期出台,将给保险业投资带来新的利好。考虑到符合国家战略方向的项目可能更对保险资金久期求稳的“口味”,保险机构也很期待监管层能推出实质利好投资的配套措施。“一带一路”政策兼具内外投资机遇,“长江经济带”则以国内投资项目为主,对于保险资金“走出去”,积累多方投资经验,提升运用效率都构成机遇。

  2014年9月以来,保监会发文对投资连结保险投资账户、保险资金投资优先股、保险资金投资创业投资基金、保险资金设立私募基金、保险机构管理养老保障管理业务和保险养老社区统计制度进行规范,从多个方面为险资投资松绑。在放开前端的同时,保监会也反复强调管住后端的重要性。9月末,保监会发布集合资金信托计划偿付能力监管标准,10月中旬通报了保险公司投资信托产品风险,并发布《保险集团并表监管指引》《保险资产风险五级分类指引》和《保险集团并表监管指引》,引导保险机构加强全面资产风险管理工作,改进保险资金使用效率,提升资产质量,防范金融风险传递。随后,保监会在年末部署保险机构开展“两个加强、两个遏制”专项检查工作。

  多路出击

  保监会发布的2014年前11个月行业统计数据显示,保险业总资产98318.90亿元,资金运用余额89478.79亿元。保监会相关人士表示,随着政策进一步开发,险资投资体量将继续增长。

  保险资金运用上,“新国十条”明确,鼓励保险资金利用债权投资计划、股权投资计划等方式,支持重大基础设施、棚户区改造、城镇化建设等民生工程和国家重大工程;鼓励保险公司通过投资企业股权、债权、基金、资产支持计划等多种形式,为科技型企业、小微企业、战略性新兴产业等发展提供资金支持;加快发展境外投资保险,以能源矿产、基础设施、高新技术和先进制造业、农业、林业等为重点支持领域,加大再保险对农业、交通、能源、化工、水利、地铁、航空航天、核电及其他国家重点项目的大型风险、特殊风险的保险保障力度。

  保险机构人士表示,可以预期,在“一带一路”的投资机会上,保险资金可以参与相关区域的基础设施建设,或通过参股公司,或投资为小微企业出口服务的创投基金,或发起设立专项基金投资标的企业。

  在“长江经济带”建设上,保险资金有望多路出击,基础设施债权计划项目的形式将被更多保险资金重视。北京一家中型保险机构研究人士认为,长江经济带涉及的四川、重庆、湖北、江西、江苏、上海等多个地区都已有多个保险资金参与投资的债权计划项目,而相关政府部门也都有吸引险资进入的规划。如果保监会在政策上给予更多支持,保险业参与物流、能源矿产、基础设施、交通等领域,将不仅限于开发相关的保险产品,港口、物流、航空、园区建设、公路、环保、水利等板块都有获得险资支持的潜在机会。在债权计划外,资本市场也有望提供投资窗口。股权投资、不动产、养老社区、医疗和健康产业等方面,保险机构和资金的配置空间也会逐渐显现。

  抢占落点

   对于保险资金参与国家战略,接受中国证券报记者采访的保险机构和人士均表示乐见后续成效。合众人寿相关负责人表示,长江经济带贯通我国东、中、西三大区域,覆盖11个省市与超过全国40%的人口和生产总值,保险业联手养老与健康服务产业也将借政策“春风”迎来加快发展的黄金机遇。养老社区及与之配套的医疗、护理、健康管理服务将成为一大推动方向。

   公开资料显示,险企在长江经济带上的投资布局早已开盘,且参与的基础设施债权计划项目较多。2009年,太平洋资管参与“太平洋-上海崇明越江通道工程债权投资计划”,2010年,发起设立“太平洋-武汉天兴洲公铁两用长江大桥债权投资计划”和“太平洋-泰州长江大桥债权投资计划”,而“太平-南水北调工程债权投资计划”则募资200亿元。同年,中国平安参与“平安-江阴大桥债权投资计划”。2013年,“人保资本-三峡新能源风电债权投资计划”创立。除基建项目之外,保险资金在不动产投资、能源、环保等方面也有所涉猎。

   据不完全统计,目前中国人寿、中国人保、中国平安、中国太保、中国太平等多家保险机构均已参与到和长江经济带相关的投资项目当中。大中型保险机构对于“一带一路”相关的区域也有所调研,并部分提出了战略发展构想。分析人士认为,从拓宽险资空间的角度而言,保险公司已在寻求抢占政策落点上摩拳擦掌,待有关政策明确后,下一步可投资的领域将不仅限于债权投资计划,相应的资金对接会或成为常态。